中国创业板和主板市场间溢出效应研究——基于小波多分辨分析
【出 处】:
创业板市场
主板市场
溢出效应
小波多分辨
VAR-DCC-GARCH
【作 者】:
曾志坚
[1] ;
钟紫璇
[1] ;
曾艳
[2]
【摘 要】运用小波多分辨分析及VAR-DCC-GARCH模型,研究了中国创业板与主板股票市场间的溢出效应。实证结果表明:从长期趋势看,中国创业板与主板市场之间存在双向的均值和波动溢出;从短期来看,在1~2天的短期交易周期中,两者之间不存在任何溢出效应;随着交易周期的增长,两者间的均值溢出效应是从无到单向,再到双向逐步体现出来的,而波动溢出效应的出现则没有规律性。
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