基于GARCH类模型的人民币汇率非线性依赖关系研究
【出 处】:
GARCH类模型
人民币汇率时间序列
条件异方差
非线性依赖
窗口检验
【作 者】:
孙柏
[1,2] ;
李小静
[2,3]
【摘 要】利用三类不同结构的基本GARCH类模型对四个不同时间跨度上人民币汇率序列进行拟合和效度检验;并进一步结合窗口检验程序,借助相关性C统计量和双相关H统计量对实证对象的GARCH类非线性结构的稳定性及GARCH类模型中有关非线性相关的基本假设进行检验。结果表明,人民币汇率系统是一个典型的非线性动态复杂系统,人民币汇率序列中的GARCH类非线性结构表现出了非持续和瞬时性的特点。
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