企业运用衍生品的风险管理效果分析——来自中国上市公司的证据
【出 处】:
衍生品
风险管理效果
套期保值
套期获利
【作 者】:
曹玉珊
【摘 要】现有文献较少关注企业运用衍生品的风险管理效果,以至于不能准确地解释运用衍生品的行为与功能。以沪深两市上市公司在2005~2011年间运用过衍生品的企业为样本,分析其运用衍生品的风险管理效果,研究发现中国企业运用衍生品的风险管理效果很弱。因此,可以认为中国企业运用衍生品的行为主要是套期获利,而不是名义上宣称的套期保值。
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