基于贝叶斯SV模型的通货膨胀水平与不确定性关系研究
【出 处】:
通货膨胀水平
不确定性
随机波动模型
MCMC模拟
贝叶斯方法
【作 者】:
朱慧明
[1] ;
郝立亚
[1] ;
管皓云
[1] ;
曾昭法
[2]
【摘 要】针对我国通货膨胀水平与不确定性的时变性特征,分别建立了随机波动均值模型和非对称随机波动均值模型,在MCMC稳态模拟的框架下研究了我国通货膨胀水平与不确定性的动态关系。研究结果表明:我国通货膨胀不确定性中具有明显的持续性特征,并且通胀水平中虽然不存在与金融资产价格运动类似的杠杆效应,但是正向冲击增加了经济行为主体对未来不确定性的预期,由此将导致明显的"示范效应"和"追涨效应";特别是风险溢出系数的贝叶斯估计为正,反映了通胀不确定性对通胀水平的正向影响作用,说明我国目前的货币政策框架中含有相机抉择的成分因素。
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